Трендовые графики рыночных индексов

Я хочу представить графики нескольких индексов, которые мы поддерживаем на ежедневной основе, чтобы помочь вам понять, как мы используем трендовые графики секторов наряду
с
Бычьим Про­центом индексов, оценивающих сектора. Я должен сказать, однако, что мы полагаемся на Бычьи Проценты, как на свои ориентиры в про­цессе инвестирования. Это те графики, которые вводят нас в рынок на основании и выводят из него на вершине.
Нижеследующие графики представляют трендовые графики и оце­ниваются также, как если бы вы оценивали акцию на графике «крести­ки-нолики». Имейте в виду, что небольшое количество акций в преде­лах одного среднего движения могут довольно просто воздействовать на график, вследствие чего мы и находим Бычьи Проценты наиболее полезными.
Возьмите, к примеру, Доу-Джонс 30. Если
Coca-Cola, IBM
и
General Motors
двигались наверх, в то время как остальные оставались фактически нейтральными, то этот индекс поднимался. Вот почему Индекс Бычьего Процента Нью-Йоркской Фондовой Биржи может проходить через основной спад, в то время как Доу-Джонс прекрасно держится в своем движении вверх.
Например, в октябре 1989 года Бы­чий Процент Нью-Йоркской Фондовой Биржи развернулся вниз от 76-процентного уровня, а затем продолжил падение на всем пути вплоть до 38 процентов. Доу-Джонс в течение всего этого времени держался наверху очень хорошо, потому что какое-то количество ак­ций тоже удерживалось наверху. Если бы ваш портфель состоял толь­ко из тех нескольких акций, которые хорошо стояли вверху, то вы бы заработали прибыль.
С другой стороны, если бы у вас не было этих са­мых акций, то вы бы переживали убытки. Вот почему мы находим Ин­дексы Бычьего Процента более надежными, чем трендовые графики, построенные по средним значениям. Несмотря на свою очевидную слабость, графики трендов тем не менее могут быть полезными.
Индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний 10 х 30 (DJIA)
Доу-Джонс — это индекс, наиболее широко используемый для отра­жения оживленного рынка. 10 х 30 просто-напросто означает, что каж­дая клетка на графике представляет 10 пунктов, а разворот на три клетки равен 30 пунктам (см. рисунок 7.12). Это среднесрочная карти­на. Когда я был брокером, первое, что обычно говорили мне клиенты, когда звонили, были такие слова: «Что делает рынок?» Они имели в ви­ду:
«Как ведет себя Индекс Доу-Джонса для акций промышленных ком­паний 30». Доу редко имел что-то общее с их портфелем. Несмотря на то, что индекс может быть перекошен несколькими акциями, мы нахо­дим его полезным ориентиром, особенно для выявления краткосроч­ной картины. Однако наши решения на рынке идут от Индексов Бычь­его Процента, а вовсе не от графика Доу.
Индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний 20 х 60(DJIA)
Этот график является очень долгосрочной картиной поведения Доу-Джонса. Величина клетки равна 20 пунктам и требуется 60 клеток, чтобы развернуться на трех клетках. На рисунке 7.13 вы можете ви­деть клетку большей величины, сокращающую количество генерируе­мых сигналов. График очень упорядочен.
Единственная проблема со­стоит в том, что стопы могут оказаться очень болезненными для любо­го, желающего торговать и полагающегося на этот график, как на ори­ентир. Мы используем его просто как долгосрочный ориентир, кото­рый представляется нам ценным.
Рисунок 7.12 Индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний (10×30)
Рисунок 7.13 Индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний (20×60)
Индекс Доу-Джонса для акций транспортных компаний 5 х 15
Чтобы подтвердить наличие тренда, этот индекс должен идти в од­ном направлении с индексом Доу-Джонса. Представленный здесь пе­риод был трудным годом для транспортных компаний. Рисунок 7.14 показывает падение, случившееся в секторе транспортных компаний с 1850 до 1500.
Индекс Доу-Джонса для акций предприятий коммунального хозяйства
Этот индекс является прекрасным опережающим индикатором для рынка в целом. Обычно его тренд изменяется приблизительно за три месяца до всего остального фондового рынка. На рисунке 7.15 обрати­те внимание на сигнал к продаже, возникший в ноябре 1993 года. Три месяца спустя Процент Акций, торгуемых выше 10-недельной скользя­щей средней, создает основной сигнал к продаже, разворачиваясь из области выше 70 процентов к зоне ниже этого значения. Это прекрас­ный опережающий индикатор. Следите за ним постоянно.
Рисунок 7.14 Индекс Доу для транспортных компаний (5×15)
Индекс Американской Фондовой Биржи (только по закрытию)
Значимость этого индекса самоочевидна. Еще раз скажу, что в этом индексе имеют вес акции металлургических и нефтяных компаний.
Рисунок 7.15 Индекс Доу для предприятий коммунального хозяйства
Рисунок 7.16 Индекс Американской Фондовой Биржи (только по закрытию)
Подъем в августе 1994 года был, по большей части, спровоцирован подъемом цен на золото (см. рисунок 7.16). Мы не получаем слишком большой помощи от этого графика. Тем не менее поддерживаем его каждый день. Я полагаю, что когда-нибудь этот график преподнесет нам какой-нибудь сюрприз.
Составной индекс NASDAQ
Как показано на рисунке 7.17, график достаточно волатилен. Наш основной инструктор для акций ОТС — Бычий Процент ОТС. А этот индекс помогает в расчете времени основных спадов и подъемов, про­исходящих в акциях ОТС. Всегда сравнивайте этот индекс с Индексом Бычьего Процента ОТС. Лучше всего, когда оба они идут в одном на­правлении.
Рисунок 7.17 Составной Индекс NASDAQ
Standart & Poors 500 (SPX)
Это — большой Кахуна
8
, за которым наблюдает большинство финан­совых институтов. На рисунке 7.18 обратите внимание на серьезные сигналы к покупке, которые демонстрирует этот график за период 1993 года. Посмотрите на сигнал Тройной Вершины к покупке в авгус­те 1993 года, который возник на 452.
Последующий сигнал наблюдал­ся в формации «Вытряхивание» на уровне 452 в сентябре 1993 года. «Вытряхивание» превратилось в еще один сигнал Тройной Вершины к покупке на уровне в 464 в октябре.
Следующим сигналом был прорыв из формации Треугольника, произошедший на 466 в декабре 1993 го­да. Какие невероятно сильные сигналы! Интересно заметить, что пер­вый сигнал к продаже от вершины возник в марте 1994 года, он совпал с показанием Медвежьего Подтверждения в Индексе Бычьего Про­цента Нью-Йоркской Фондовой Биржи. Рынки при сильных восходя­щих трендах создают поднимающиеся основания по мере подъема цен по графику.
Рисунок 7.18 Standard & Poors 500
Составной Индекс Нью-Йоркской Фондовой Биржи (NYA)
Этот индекс включает в себя около 2000 акций. Просто потрени­руйте глаза, взглянув на большинство из этих графиков, которые начи­наются с 1990 года (рисунок 7.19). Линия долгосрочного тренда оста­ется нетронутой на протяжении всей тенденции. Сигналы графика «крестики-нолики» — просто безукоризненны.
Все, что нужно было де­лать инвесторам, — это покупать фьючерсы на индекс при сигналах к покупке и останавливаться на сигналах к продаже. Конечным резуль­татом явилась бы неслыханная прибыль. Большинство участников рынка не следят за этим индексом также пристально, как за индексами Доу-Джонса или Standard&Poors 500, но мы полагаем, что он стоит то­го, чтобы его сравнивали с другими индексами, предугадывающими оживление на рынке.
Это широкий индекс, и его не так-то просто пе­реместить в какую-либо сторону несколькими акциями.
Рисунок 7.19 Составной Индекс NYSE (NYA)
Индекс Value Line (VLE)
Этот индекс (см. рисунок 7.20) является королем лилипутов. Хотя на первый взгляд он выглядит как индекс, охватывающий только ак­ции с невысокой стоимостью, он включает в себя акции S&P 500. Око­ло 2500 акций лежат в основе этого индекса. Опционы торгуются на Филадельфийской Фондовой Бирже.
Рисунок 7.20 Индекс Value Line (VLE)