Линии тренда

Линии тренда являются наиболее важными ориентирами при пост­роении графика «крестики-нолики». Меня всегда поражает, как акция придерживается линии тренда на пути вверх или вниз. Линии тренда очень просто наносятся на график при использовании метода «крес­тики-нолики», в то время как графики баров усложняют этот процесс.
При построении графиков «крестики-нолики» используются две ос­новные линии тренда: линия Бычьей Поддержки и линия Медвежьего Сопротивления. Мы будем рассматривать каждую из них отдельно, также как и две другие линии тренда — линию Бычьего Сопротивления и линию Медвежьей Поддержки. Для долгосрочных инвесторов акция всегда является бычьей, если она торгуется выше линии Бычьей Под­держки.
И, наоборот, акция всегда является медвежьей, если она тор­гуется ниже линии Медвежьего Сопротивления. Это характерный подход долгосрочных инвесторов. Трейдеры ведут себя намного гиб­че и в большинстве случаев находят истину где-то посередине.
Линия Бычьей Поддержки
Линия Бычьей Поддержки — основной компонент графической мо­дели акции. Она служит ориентиром для восходящего тренда на рын­ке ценных бумаг. Обычно эти линии, словно кирпичные стены. Это необъяснимо, почему акции могут так долго находиться в тренде по мере увеличения в цене. Инвесторам не следует покупать акции, кото­рые не торгуются выше их линий Бычьей Поддержки.
При использо­вании метода
«крестики-нолики»
построение линии очень простое, и оно не меняется с момента начала ее формирования. Как только акция сформировала зону накопления ниже линии Медвежьего Сопротивле­ния и дала первый сигнал к покупке, мы идем к самой низкой колонке «О» в графической модели и приступаем к нанесению линии тренда, начиная с клетки, находящейся прямо под этой колонкой «О», соеди­няя диагональю каждую клетку наверх и выстраивая
45-градусный
угол.
Рисунок 2.7 Линия Бычьей Поддержки
В отличие от графиков баров, соединяющего цены, график
«крестики-нолики»
никогда не соединяет цены. Угол для линии Бычьей Поддержки всегда будет равен 45 градусам. Линия Медвежьего Сопро­тивления всегда будет отражением
45-градусного
угла относительно горизонтали, а именно
135-градусным
углом. Обычно мы верим акции, когда она подает сигнал при закрытии дня, если закрытие происходит близко к линии Бычьей Поддержки.
Как только акция значительно поднимается над своим трендом и дает больше сигналов к покупке, вы можете идти к самому нижнему «О» этой новой точки перераспределе­ния сил и рисовать другую линию тренда. Первая линия Бычьего Со­противления всегда будет служить в качестве линии долгосрочного тренда и вполне хорошо сможет вступить в игру даже годы спустя. А краткосрочные линии тренда хорошо служат в качестве визуальных ориентиров.
Линии краткосрочного тренда также нужны трейдеру при определении непосредственного направления ценового развития акции. Трейдеры часто начинают длинную торговлю, когда акция упа­ла и находится возле линии Бычьей Поддержки, потому что акция в этот момент находится поблизости от точки защитной приостановки. Самая важная особенность метода
«крестики-нолики»
заключается в том, что он является четким ориентиром для входа и выхода из тор­гов.
Один из главных секретов успешного инвестирования состоит в том, чтобы избегать серьезных ударов. Ориентиры метода
«крестики-нолики»
как раз и помогут вам избежать их.
Когда акция проникает за линию тренда и одновременно дает сиг­нал к продаже, возникает критическая ситуация — мощный знак к про­даже акции.
Рисунок 2.8 Линия Бычьего Сопротивления
Чтобы это можно было назвать проникновением, линия тренда должна быть нарушена, а не просто затронута. Нет такого по­нятия как легкое проникновение в линию тренда. Проникновение ли­бо есть, либо его нет. На рисунке 2.7 акция поддерживала тренд на всем пути наверх от $15 до $25. Вскоре после этого предложение полу­чило контроль над ценовым движением акции. Когда акция достигла $21, она дала не только сигнал к продаже в результате формирования двойного основания, но и нарушила линию Бычьей Поддержки. Нару­шенная линия поддержки стала ключевым признаком существования высокой вероятности изменения тренда.
Линия Бычьего Сопротивления
Линию Бычьего Сопротивления наносят, двигаясь влево от послед­него сигнала к покупке по направлению к первой стене, состоящей из «О». Обратите внимание, что речь идет не о первой колонке «О», а именно о первой стене «О». Стена «О» — последнее из движений акции вниз, в котором она доходит до самого низкого уровня. Это точка, в которой начинает властвовать спрос. График на рисунке 2.8 прекрас­но отражает ситуацию. От стены идите к колонке «X», стоящей рядом со стеной «О», и начинайте наносить свою линию тренда, стартуя с пу­стой клетки над верхним «X». Эта линия образует
45-градусный
угол, как и линия Бычьей Поддержки.
Рисунок 2.9 Линия Медвежьего Сопротивления
Как правило, акция сталкивается с сопротивлением по мере своего движения к линии Бычьего Сопро­тивления, хотя эта линия может наноситься на график множество раз. Границы линии Бычьей Поддержки и линии Бычьего Сопротивления образуют торговый канал. На рисунке 2.8 линия Бычьего Сопротивле­ния нарисована от стены «О», начиная с уровня $21.
Линия Медвежьего Сопротивления
Линия Медвежьего Сопротивления, перпендикулярная линии Бы­чьей Поддержки, показана на рисунке 2.9. Когда акция создает зону распределения над линией Бычьей Поддержки и дает первый сигнал к продаже, вы можете идти к верхнему «X» и начинать наносить ли­нию тренда из клетки, находящейся прямо над «X». Далее соединяйте диагонально клетки вниз, используя
135-градусный
угол. Те же самые принципы применяются и к линии Медвежьего Сопротивления, толь­ко наоборот.
Мы обычно предпочитаем не идти в длинную позицию, когда находимся под линией Медвежьего Сопротивления. Эта линия, также как и линия Бычьей Поддержки, может быть столь же прочной, как и кирпичная стена. Мы говорим, что акция медвежья, когда она да­ет сигнал к продаже и находится под линией Медвежьего Сопротивле­ния. Будьте осторожнее с сигналами к покупке, исходящими как раз
из-под
линии сопротивления, так как они могут оказаться ложными или более подходить краткосрочным трейдерам.
Акции, которые дви­жутся вверх к этой линии, обычно сталкиваются с огромным сопро­тивлением. Акция также дает сигнал к покупке, проникая в линию Медвежьего Сопротивления. Короткие продажи могут быть иниции­рованы на слабых акциях, когда они поднимаются вверх, стремясь к линии сопротивления, но все еще находятся под ней. Это — оптималь­ная координата для короткой продажи на любой графической медве­жьей модели.
Линия Медвежьей Поддержки
Как показано на рисунке 2.10, линия Медвежьей Поддержки также перпендикулярна линии Бычьего Сопротивления и строится влево от линии Медвежьего Сопротивления к первой стене «X».
Опять-таки
, не к следующей колонке «X», а к первой стене «X». Затем двигайтесь к первой колонке «О» и начинайте рисовать свою линию поддержки вниз от пустой клетки, находящейся под последним «О».
Линия, кото­рая автоматически образует
135-градусный
угол, соединив диагональ­ные клетки, может служить ориентиром при определении точек, в ко­торых будет иметь место ситуация
какого-либо
падения. Линия Медве­жьего Сопротивления и линия Медвежьей Поддержки
образуют-ка
­нал, в котором, как ожидается, акция будет торговаться. Движение вниз к линии Медвежьей Поддержки, скорее всего, приведет к тому, что курс ценных бумаг очень быстро снизится до критических цифр,
Рисунок 2.10 Линия Медвежьего Сопротивления
так как инвесторы только здесь создают спрос, поддерживая акцию именно на этом уровне. По мере подъема акции к линии сопротивле­ния инвесторы, которые придерживали падающие акции, предпочтут продавать на подъемах.
Ценовые цели
Ценовые цели в графическом анализе «крестики-нолики» выводят­ся с помощью двух методов, называющихся горизонтальным счетом и вертикальным счетом.
Эти методы определения ценовых целей взяты из баллистики и используются в анализе «крестики-нолики» на протя­жении десятилетий. Расстояние полета пули, может быть вычислено, если известны следующие факторы: вес порохового заряда, который вытолкнет пулю вперед, длина ствола, сопротивление, которое испы­тает пуля при прохождении внутри ствола, температура воздуха и угол наклона ствола.
Лучшее определение того, чем занимается эта наука, можно было найти в Британской энциклопедии 20-х годов. Следую­щий абзац взят из книги
Метод «крестики-нолики» — Продвинутый курс теории и практики
(«The Point and Figure Method — Advanced Theory and Practice») (Morgan, Rogers, & Robertson, Inc., Нью-Йорк, © 1934 г.).
Внешняя баллистика является частью баллистики, изучающей движение снаряда после того, как он получил свой первоначальный импульс. Факто­ры, участвующие в этом, следующие: давление пороха или газа в камере оружия, в которой снаряд получает ускорение, сопротивление в стволе и сопротивление воздуха, а также влияние силы тяжести — все это должно быть вычислено для того, чтобы определить вероятную цель снаряда.
Те же самые принципы были применены к торговле акциями и фьючерсами, чтобы прийти к способу грубого расчета ценовой цели, возникающей после прорыва зоны консолидации рынка. Вертикаль­ный счет является самым надежным методом и должен использовать­ся везде, где это только возможно.
Мы не собираемся использовать счет слишком часто в наших повседневных делах, так как мы больше ориентированы на инвестирование, нежели на торговлю. Кратко­срочному трейдеру намного важнее знать, куда, вероятней всего, пой­дет акция, а также как это соотносится с его защитной остановкой.
Преследуя инвестиционные цели, мы более заинтересованы в относи­тельно точном исполнении прогнозов, чем в оценке месторасположе­ния стопа. Но все равно нам не повредит остановиться здесь на мину­ту и определить, насколько далеко может продвинуться акция, в по­купке или продаже которой мы заинтересованы.
Что касается трейдера, давайте отвлечемся ненадолго и поговорим о торговых связях. Обычно мы используем статистический анализ для определения состояния акции в целях выявления относительной перекупленности/перепроданности рынка.
Этот расчет является про­сто кривой нормального распределения, которую вы, должно быть, изучали в статистике. Если мы обнаруживаем, что акция находится на расстоянии 2 или 3 стандартных отклонений от тренда, то мы опреде­ляем высокую вероятность коррекционной подвижки цены. В таких случаях мы, как правило, вводим ордер на покупку при выявлении раз­ворота на графике.
Если акция отскочила назад и находится на сторо­не перепроданности, что определяется по ситуации с кривой нор­мального распределения, то мы обычно рекомендуем покупать по рынку. Имейте в виду, что факт перекупленности акции не означает, что она не может стать еще более перекупленной. И, наоборот, акция может стать еще более перепроданной. В этом-то и заключается ос­новной недостаток применения статистики, особенно если она ис­пользуется как основной метод анализа.
Статистика полезна, но толь­ко в качестве вспомогательного инструмента. Теперь давайте вернем­ся к расчетам на основе вертикального счета.
Вертикальный счет
Когда акция, наконец, добралась до самого низкого уровня, после чего начала расти вверх, то на некотором уровне она обязательно даст сигнал к покупке. Сигнал к покупке поступает, когда колонка «X» пре­вышает предыдущую колонку «X». Как только дан сигнал к покупке, ак­ция поднимется до определенного уровня, где предложение опять возьмет свое.
Когда акция разворачивается в колонку «О», первая ко­лонка «X», возникшая от основания, закончена. В этой колонке может стоять меньше «X», чем в близлежащих. В этот момент сосчитайте ко­личество клеток в колонке «X» и умножьте это число на 3 (если вы ис­пользуете метод разворота на три клетки). Затем умножьте это число на значение одной клетки. Затем прибавьте результат к основанию ли­нии «X» (там, где начинается колонка).
Это грубый подсчет ценовой цели акции в этом движении. Помните, ценовая цель — это ориентир, а не гарантия. Она не устанавливается как точная цель, так как многие акции встречают свою первую ценовую цель и продолжают после это­го все также идти вверх. Поэтому, когда будете принимать решение о продаже акции, всегда имейте в виду не только графический строй, но и линии тренда.
Тот факт, что акция встретила на своем пути ожидае­мое сопротивление, еще не означает необходимости ее немедленной продажи. Это означает, что вы должны переоценить ее потенциал с этого уровня.
Заметьте, что в примере вертикального счета, показанном на ри­сунке 2.11, величины ценовых значений клеток изменяются. Вы долж­ны, в первую очередь, посчитать клетки ниже $5, так как там каждая клетка составляет 1/4 пункта.
Рисунок 2.11 Вертикальный счет
Затем посчитайте клетки выше $5, так как здесь каждая клетка составляет 1/2 пункта. Имеются четыре клетки по 1/4 пункта. Умножьте их на 3, а затем умножьте на 1/4 (4хЗ=12х1/4 =$3). Теперь посчитайте клетки выше $5, заканчивая на $8. Имеются шесть клеток со значением 1/2 за клетку (6хЗ=18х1/2=$9). Теперь сложи­те два полученных значения, и вы получите ($3+$9)=$12. Теперь по­следний шаг. Добавьте $12 к долларовому значению в первой клетке в этой колонке. Потенциальной целью для данного движения является $4 1/4 + $12 = $1б 1/4 . Этот пример поможет вам понять, как пользовать­ся методом вертикального счета в точках прорыва.
Вертикальный счет для короткой продажи
Рисунок 2.12 Вертикальный счет для короткой продажи
Применение вертикального счета для короткой продажи подобно применению его для длинных позиций за исключением одного момен­та. Вместо умножения движения на 3 вы умножаете его на 2. На рисун­ке 2.12 мы считаем количество клеток в первом движении от верши­ны, образующее первый сигнал к продаже. В этой колонке семь кле­ток. Умножьте 7 на 2, получится 14. Теперь умножьте 14 на величину клетки, которая равна 1. Получится 14. И теперь последний шаг: отни­мите 14 от уровня первого «О» в колонке, которая равна $30. Ценовая цель, таким образом, равна $30-$14=$1б.
Горизонтальный счет
Горизонтальный счет осуществляется путем подсчета клеток по ши­рине основания, образованного графиком акции, затем умножения полученной величины на 3, а затем умножения этого числа на значе­ние клетки. Этот процесс напоминает вертикальный счет, за исключе­нием того, что вы считаете горизонтально по графику, а не вертикаль­но вверх от основания. Я часто сравниваю горизонтальный счет с уп­ражнением по расчету размера порохового заряда, который вытолк­нет снаряд. В баллистике пороховым зарядом является количество по­роха в гильзе, а снаряд — это пуля, которая летит, после детонации за­ряда.
Вертикальный счет у меня ассоциируется с дистанцией, которую проходит снаряд до того, как сила притяжения возьмет над ним кон­троль и потянет его к земле. Аналогия со снарядом всегда помогала мне понять концепцию, когда я изучал методы вертикального и гори­зонтального счета много лет назад. Старайтесь относиться к этому на­столько просто, насколько возможно, потому что счет — всего лишь ориентир.
Намного важнее учитывать рынок, сектор, его относитель­ную силу и форму графической модели при открытии длинной или ко­роткой позиций. Эта книга большее значение придает этим перемен­ным, нежели счету.
Рисунок 2.13 Горизонтальный счет
На рисунке 2.13 вам нужно посчитать по горизонтали количество клеток в самом широком месте графика. Это число умножается на 3, а результат умножения снова умножается на величину клетки. В этом примере величина клетки равна $1 (5хЗ=15х$1=$15). Затем прибавьте этот результат к самой нижней точке на графике, которая в данном случае равна $40.
Ожидаемое движение, таким образом, равно $15+$40=$55. Где действительно счет играет свою роль, так это в опре­делении взаимоотношений между риском и вознаграждением. У вас, по крайней мере, должно быть два пункта потенциальной прибыли против одного пункта потенциального убытка, прежде чем вы начне­те какой-либо торг. Имейте в виду, что на рынке торгуются 10.000 раз­личных акций. Не связывайте себя только одной акцией, ни под каким предлогом. Всегда найдется поезд вашего маршрута. Все, что требует­ся — не пропустить его.