Шокирующее движение швейцарской валюты привело к нарастающим убыткам: крупнейший розничный валютный брокер США сказал, что клиентские долги угрожают вылиться в несоблюдение предписанного размера капитала, а дилер из Новой Зеландии просто прекратил свою деятельность.
FXCM Inc., которая в прошлом квартале обработала рекордное количество сделок частных лиц на сумму $1,4 трлн, сказала, что на счетах ее клиентов образовалась задолженность в $225 млн после того, как решение национального банка Швейцарии отказаться от «потолка» курса франка против евро вызвало волну на рынках по всему миру. Компания Global Brokers NZ Ltd. сказала, что ей придется прекратить свою деятельность из-за убытков от резкого скачка франка. IG Group Holdings Plc оценила последствия в целых 30 млн британских фунтов ($45,5 млн), а Swissquote Group Holdings SA потеряла 25 млн франков ($28,4 млн).
«Я удивлюсь, если бы не увидим больше жертв», – сказал в телефонном разговоре Ник Парсонс, глава отдела исследований рынков Великобритании и Европы в National Australia Bank Ltd. «ЦБ Швейцарии развернулся на 180 градусов. Люди чувствуют себя обиженными и преданными».
Франк подскочил на целых 41% по отношению к евро в четверг – это был самый большой прирост за всю историю наблюдений – и поднялся более чем на 15% по отношению ко всем более чем 150 валютам, которые отслеживает Bloomberg. Дилеры в Лондоне в банках, включая Deutsche Bank AG, UBS Group AG и Goldman Sachs Group Inc., вчера сражались за обработку заявок, когда швейцарский ЦБ шокировал рынки своим заявлением в Цюрихе.
Потрясения на финансовых рынках продолжились и на следующий день, когда упали азиатские акции и американские фьючерсы на индексы, в то время как японские и австралийские гособлигации снизились до рекордного уровня, поскольку инвесторы искали безопасные активы.
«Клиенты понесли значительные убытки» после прыжка франка, говорится в заявлении FXCM от 15 января. Это «сформировало отрицательные балансы, т.е. долги клиентов FXCM, в размере около $225 млн».
Акции брокера потеряли 15% на нью-йоркских торгах, достигнув двухлетнего минимума в $12,63 и снизив стоимость компании до $596 млн. Citigroup Inc. пересмотрела статус акций с «нейтрального» на «продавать» и снизила целевую цену с $17 до $5.
Пресс-секретарь Жаклин Кляйн не отвечала на вызовы своего мобильного и офисных телефонов.
Комиссия США по торговле товарными фьючерсами позволяет инвесторам иметь реальных средств всего лишь на 2% от объема их валютных торгов. Брокеров может «придавить» балансом убытков, понесенных клиентами, которые использовали левередж, средства с кредитных карт, или же и то и другое, торгуя на понижение франка.
Дрю Нив, главный исполнительный директор FXCM, сказал, что частных валютных трейдеров привлекает возможность открывать большие позиции, имея небольшую сумму денег, в своем выступлении, которое было опубликовано в декабрьском выпуске журнала Bloomberg Markets.
«Валюты не движутся очень сильно», сказал он. «Так что если бы не существовало кредитного плеча, никто бы не торговал».
Компания предупредила инвесторов в марте прошлого года, что ее контроль за рисками был несовершенен. У FXCM было 230 579 розничных клиентов на 31 декабря. Они проторговали $439 млрд в декабре, заключая в среднем 595 126 сделок в сутки.
«Некоторые из наших методов управления рисками по своей природе независимы и основаны на собственных разработках элементов управления и наблюдениях за исторически сложившимся поведением рынка», – указывала компания в своем регламенте. «Эти методы не могут адекватно предотвратить потери, в частности, в отношении экстремальных колебаний рынка».
Швейцарский сюрприз
Большинство частных клиентов FXCM потеряли деньги в 2014 году, в соответствии с информацией компании, раскрытой по требованию Комиссии. Процент убыточных счетов вырос с 67% в первом и втором кварталах до 68% в третьем квартале и 70% в четвертом квартале.
Швейцария отменила свою трехлетнюю политику сдерживания франка на уровне 1,20 за евро за неделю до заседания Европейского ЦБ, где планировалось обсудить покупку гособлигаций для стимуляции экономики еврозоны. Такая политика называется «денежные вливания» и могла бы усилить рост франка по отношению к евро. Швейцарский ЦБ тратил миллиарды на поддержание валютной планки после ее введения в сентябре 2011 года.
«Многие клиенты следовали за подтвержденной многолетней стратегией швейцарского банка и ожидали ослабление швейцарского франка по отношению к евро», – сказала компания Swissquote в своем заявлении. Скачок «оставил клиентов с отрицательным балансом, и банку пришлось привлекать дополнительные 25 млн франков».
Deutsche Bank стал одним из дилеров, которые пострадали от сбоев в электронных торгах , – его платформа Autobahn временно прекратила поставлять котировки, согласно информации от стороннего дилера. Компания Global Brokers NZ из Окленда сказала, что на рынке франка наблюдались сбои в течение нескольких часов.
Клиенты HSBC
«Большинство клиентов, которые имели открытые позиции по франку, оказались на проигравшей стороне и понесли потери в размере, намного превышающем капитал на их счетах», – сказал директор Global Brokers NZ Дэвид Джонсон в своем заявлении от 15 января, размещенном на сайте дочерней компании Excel Markets. Все средства клиентов фирмы находятся на изолированных счетах и «100% положительного баланса находятся в полной безопасности и могут быть немедленно выведены», – сказал Джонсон.
HSBC Holdings Plc изучает сообщения о том, что клиенты в Гонконге скупали швейцарский франк ниже рыночных котировок, когда система онлайн-банкинга не смогла справиться со скачком валюты после отмены «потолка».
Apple Daily и Hong Kong Economic Journal процитировали неких клиентов банка, которые утверждали, что получили прибыль на этом сбое. Пресс-секретарь HSBC Мэгги Чун пояснила по электронной почте, что кредитор изучает отчеты.
Убытки фондов
Акции IG Group вчера упали на 4,4%. Британская фирма заявила о том, что финансовые последствия от скачка швейцарского франка частично будут зависеть от ее успешного взыскания клиентских долгов.
Рыночный всплеск превратил валютный фонд абсолютной доходности Джона Хэнкока с активами в $1,9 млрд в самого большого неудачника среди себе подобных. Он потерял вчера 8,7% – самое большое падение за всю свою историю и среди более чем 2 000 американских фондов, имеющих в управлении хотя бы $1 млрд, отслеживаемых Bloomberg. У фонда была открыта вторая по величине короткая позицию по франку в конце ноября, согласно последним бюллетеням на сайте Джона Хэнкока.
«Когда они выбили почву из-под ног рынка, швейцарский франк укрепился против всех валют», – сказал Крис Уэстон, главный рыночный стратег-аналитик в IG Markets Ltd. в Мельбурне. «Эти события ударили по многим фондам», – сказал Уэстон.
