На початку квітня японські інвестори масово розпродали іноземні облігації на суму понад 20 мільярдів доларів. Це сталося на тлі фінансової паніки, викликаної введенням мит американським президентом Дональдом Трампом. Про це пише forex.ua з посиланням на Financial Times.
Згідно з попередніми даними Міністерства фінансів Японії, за тиждень, що завершився 4 квітня, приватні фінансові установи, включаючи банки та пенсійні фонди, реалізували довгострокові іноземні облігації на суму $17,5 млрд. Упродовж наступного тижня вони позбулися ще $3,6 млрд таких активів.
Японія є найбільшим власником державних облігацій США у світі, володіючи сумарно $1,1 трлн як у державному, так і в приватному секторах. Через це будь-які зміни в її інвестиційній поведінці на цьому ринку ретельно відслідковуються і часто розцінюються як сигнал до купівлі чи продажу американського боргу.
Масовий продаж облігацій протягом двох тижнів став одним із наймасштабніших з моменту початку фіксації таких даних у 2005 році.
Активні дії інвесторів були спровоковані подіями 2 квітня, коли Трамп оголосив про так званий “день визволення” — запуск нової серії мит, що спричинила значні коливання на світових ринках акцій і облігацій. Протягом лише чотирьох днів індекс S&P 500 на біржі Уолл-стріт впав на 12%, але згодом частково відновився після рішення Трампа відкласти більшість нових мит на 90 днів.
Американські державні облігації також потрапили під хвилю масштабного розпродажу — прибутковість 10-річних паперів зросла рекордно з 2001 року.
Хоча Міністерство фінансів Японії не розкриває, які саме довгострокові цінні папери реалізовували місцеві фінансові установи, аналітики мають певні припущення. За словами Томаакі Шишідо, головного стратега з процентних ставок у банку Nomura, ймовірно, більша частина цих продажів стосувалася американських держоблігацій або паперів державних агентств США, зокрема тих, що мають іпотечне забезпечення та державні гарантії.
Він також припустив, що розпродажі могли частково бути результатом перегляду інвестиційних стратегій пенсійними фондами або прагненням банків і страхових компаній знизити ризики, пов’язані з коливанням процентних ставок.
Усе це демонструє, як хвилювання на Уолл-стріт відбилися на глобальних фінансових ринках.
На думку деяких інвесторів, стрімке зниження котирувань американських акцій порушило баланс у портфелях японських пенсійних фондів. Це могло змусити їх розпродавати американські державні облігації та інші активи для відновлення цільового розподілу капіталу.
