Японские пенсионные фонды объявили об изменениях в структуре портфелей

20 марта. (Dow Jones). Три правительственных пенсионных фонда Японии заявили в пятницу, что планируют перевести больше средств из государственных облигаций в акции после аналогичного решения Государственного пенсионного инвестиционного фонда (GPIF) объемом 1,1 трлн долларов.
Эти три фонда управляют средствами суммарно на 30 трлн иен (249 млрд долларов), что примерно соответствует ВВП Греции, и планируют принять ту же структуру портфеля, что и GPIF, согласно заявлению, размещенному на сайте GPIF.
GPIF, крупнейший пенсионный фонд в мире, переводит активы в японские и зарубежные акции начиная с прошлого года. Перераспределение его средств – и ожидания относительно того, что другие японские пенсионные фонды поступят так же, — помогли токийскому Nikkei Stock Average достигнуть 15-летнего максимума на этой неделе.
Перевод средств в более рискованные активы осуществляется по призыву премьер-министра Синдзо Абэ, который надеется обеспечить более высокую доходность пенсионных фондов, сталкивающихся с быстрым старением населения, и оживить финансовые рынки.
Решение трех более мелких фондов использовать портфель GPIF как модель отражает закон 2012 года, требующий консолидации национальной пенсионной системы к октябрю 2015 года. Хотя эти фонды скорректируют свои инвестиционные стратегии, они останутся организационно независимыми, сообщил министр социального обеспечения Ясухиса Сиодзаки ранее в этом месяце.
Три более мелких фонда также владеют активами, которых не имеет GPIF, включая недвижимость и образовательные и жилищные кредиты своим членам. К любым подобным активам они будут относиться так же, как к акциям и облигациям.
Данные указывают, что эти три фонда уже начали корректировать свои портфели. Трастовые банки, управляющие пенсионными средствами, стали нетто-продавцами сверхдлинных японских гособлигаций на 389,1 млрд иен в феврале, шестой месяц подряд, согласно опубликованным в пятницу данным Японской ассоциации дилеров ценных бумаг. Пенсионные фонды – крупные инвесторы в сверхдлинные госбумаги, так как инвестируют на длительные временные периоды.
Аналитики JPMorgan Securities Japan Co. указали в заметке ранее в этом месяце, что корректировка портфелей этих фондов в соответствии с портфелем GPIF приведет к продажам японских гособлигаций на 7,2 трлн иен, покупкам японских акций на 2,5 трлн иен, иностранных бондов – на 1,6 трлн иен, иностранных акций – на 3,1 трлн иен.
GPIF, управляющий деньгами японской национальной пенсионной системы и частного сектора, заявил в октябре, что сократит размещение в домашние бонды почти наполовину, до 35%. Долю средств, размещаемых в домашние и иностранные акции и зарубежные бонды, он повысил до 25%, 25% и 15% соответственно.
Три более мелких фонда – это Корпорация продвижения и взаимопомощи частных школ Японии, пенсионные активы которой составили 3,8 трлн иен на конец финансового года, истекшего в марте 2014 года, Ассоциация пенсионных фондов муниципальных служащих с активами на 18,9 трлн иен и Федерация взаимопомощи сотрудников национальных общественных служб с активами на 7,3 трлн иен.
Ассоциация национальных общественных служащих в феврале заявила, что решила перейти на схему распределения активов, аналогичную GPIF.
Представители фондов отказались от комментариев.
— Автор Eleanor Warnock; eleanor.warnock@wsj.com; перевод ПРАЙМ; + 7 495 974 7664; dowjonesteam @ 1prime.biz.
(Конец)
Dow Jones Newswires, ПРАЙМ
GMT: 2015-03-20 10:51:53
Copyright (c) 2004 Dow Jones & Company, Inc.