Современная экономика все больше приобретает глобальный характер, и, как следствие, многие процессы и явления, происходящие в экономиках различных стран и разных регионов мира, оказывают влияния друг на друга и являются в той или иной степени взаимосвязанными.
В том числе, взаимосвязанными бывают и колебания курсов различных мировых валют. Влияние изменения котировок одних валют (или валютных пар) на другие валюты (валютные пары) называют
корреляцией
.
Корреляция может быть
положительной
или
прямой
(когда котировки коррелирующих валют или валютных пар изменяются в одинаковом направлении) и
отрицательной
или
обратной
(когда направления изменений котировок коррелирующих валют или валютных пар противоположны).
Корреляция валютных пар происходит по разным причинам. Несомненно, в той или иной степени коррелируют между собой пары, имеющие в своем составе одну и ту же валюту. Также могут коррелировать (и так зачастую и происходит) пары, одна из валют которых одна и та же, а вторые – валюты стран с тесно связанными экономиками. В периоды определенных рыночных ситуаций часто коррелируют между собой валюты развивающихся стран или стран, основой экономики которых является производство и экспорт различного сырья (прежде всего – энергетического и промышленного).
Вообще, на рынке трудно найти пары, котировки которых изменяются абсолютно независимо и совершенно не влияют друг на друга. Однако степень корреляции различных валютных пар может существенно отличаться. Для измерения этой степени используется так называемый коэффициент корреляции, который представляет собой число в диапазоне от -1 до 1. Так, пары с коэффициентом 1 имеют 100%-ю положительную корреляцию и графики их котировок полностью совпадут при наложении. В свою очередь, пары с коэффициентом корреляции -1 коррелируют абсолютно отрицательно, а их графики представляют собой зеркальные отражения друг друга. Коэффициент 0, соответственно, присваивается полностью независимым между собой валютным парам.
Разумеется, очень редкие пары имеют нулевой коэффициент корреляции, но целый коэффициент (т.е., 1 или -1) встречается еще реже, да и то – лишь на небольших таймфреймах. В подавляющем же большинстве случаев пары имеют дробный коэффициент корреляции. При этом пары, коррелирующие с коэффициентом, абсолютное значение которого меньше 0.4, можно считать условно независимыми и не уделять существенного внимания их корреляции при построении торговых стратегий.
{Здесь уместна таблица корреляций основных валютных пар, желательно, с указанием примерной даты и таймфрейма}
Коэффициент корреляции валютных пар – весьма динамичная величина, которая высчитывается индивидуально для каждого таймфрейма и пребывает в постоянном изменении. Таким образом, говорить о значении коэффициента возможно лишь применительно к конкретному таймфрейму и в определенный момент времени.
Как же используется явление корреляции валютных пар при торговле этими парами?
Возможны различные пути применения.
Во-первых, это анализ графиков коррелирующих пар для подтверждения торговых сигналов для той пары, по которой трейдер намерен заключить сделку. Понятно, что, если на графиках пар, имеющих высокий коэффициент корреляции с торгуемой парой, видно схожие фигуры и поведение индикаторов – это будет весомым дополнительным подтверждением при принятии решения об открытии сделки.
Во-вторых, открытие ордера по коррелирующей паре вместо увеличения объема открытой позиции. Это имеет смысл для сокращения рисков в случае, если стоимость пункта или степень волатильности выбранной коррелирующей пары ниже, чем у пары, открытую позицию по которой трейдер хотел бы увеличить. Понятно, что открывать ордер нужно в том же направлении, если корреляция положительна, и в противоположном, если пары коррелируют отрицательно.
В-третьих – хеджирование открытых позиций. В случае, когда увеличивается риск неблагоприятного изменения котировки торгуемой пары, вместо уменьшения объема или закрытия открытой позиции можно открыть ордер по коррелирующей паре. Разумеется, для положительно коррелирующих пар ордер в этом случае нужно открывать в противоположном направлении (а если корреляция отрицательна — то в том же).
Итак, подводя итоги, можно сказать, что корреляция валютных пар может использоваться трейдерами для более качественного анализа при принятии рыночных решений, для наращивания прибыли по успешным позициям и снижения убытков по позициям неудачным.
Однако, не стоит забывать, что пары даже с высокими коэффициентами корреляции состоят, все же, из разных валют со своей собственной спецификой. И на каждую из этих валют в любой момент времени могут оказать мощное влияние собственные локальные экономические или политические факторы, что, в свою очередь, приведет к существенным колебаниям курсов и, как следствие – к изменениям степени корреляции. Так что, при построении торговой стратегии трейдеру не стоит всегда воспринимать корреляцию тех или иных валютных пар, как нечто постоянное и незыблемое. Наоборот, нужно стараться всегда быть готовым к любым неожиданностям рынка.
