Вы, наверное, уже уяснили для себя, что работа на финансовом рынке состоит из череды довольно однообразных операций: покупка-продажа, продажа-покупка, покупка-продажа и т.д. Успешный трейдер, путем некоторых умозаключений, а также с помощью собственного опыта и интуиции определяет момент когда, по его мнению, курс выбранной валюты в дальнейшем пойдет скорее вверх, нежели вниз и заключает сделку –– покупку. Если курс действительно пошел вверх, трейдер дожидается его наибольшего относительного роста и в момент когда, по его мнению, рост курса «выдохся» и теперь скорее двинется вниз, нежели вверх, совершает противоположную открытию сделку – продажу. Тем самым он фиксирует свою прибыль. В случае, если валюта не оправдала оказанного ей доверия и уверенно двинулась вниз, трейдер, убедившись, что это действительно падение, а не разгон перед мощным движением вверх, также заключает противоположную открытию сделку – продажу. Этим он ограничивает свои убытки. Довольно просто, не правда ли?
Заметим, что существует несколько стратегий торговли: можно, например допускать большие (но редкие) убытки и фиксировать небольшую (но частую) прибыль. Либо же наоборот, в случае малейшего сомнения в правильности выбранного направления, тут же закрывать позицию, но при удачном открытии дожидаться максимального движения и, соответственно, фиксировать большую прибыль. В дальнейшем, мы рассмотрим эти и другие стратегии поведения трейдера на рынке, а также способы определения момента входа в рынок (т.е. выявления момента наиболее вероятного движения курса в определенную сторону). Сегодня мы разберем один из ключевых моментов торговли: заключение сделок.
Словарь
Длинная позиция
– открытая позиция при которой была совершена покупка инструмента. На сленге такую позицию также называют «позиция вверх». Короткая позиция – открытая позиция при которой была совершена продажа инструмента На сленге также «позиция вниз».
Все сделки совершаются посредством приказа брокеру, либо иному ответственному лицу, совершить ту или иную операцию. Так как в финансовом мире де-факто доминирует английскя терминология, подобные приказы называются ордерами (англ. order – приказ). Существует четыре основных типа ордеров. Тот или иной ордер используется трейдером в зависимости от его торговой стратегии, а также от ситуации на рынке.
Наиболее популярным и часто используемым является ордер
маркет
(market order). Мы с ним уже знакомы. Приказывая брокеру: «купить 1 мини евро», мы тем самым отдаем приказ маркет. Это значит, что брокер постарается совершить сделку по наилучшей для нас цене, которая в данный момент существует на рынке. Маркет ордер гарантирует, что сделка будет совершена, но не гарантирует конкретную цену исполнения, ведь пока брокер будет обрабатывать полученный им ордер, рынок может весьма существенно уйти в сторону, как лучшую так и в худшую для нас.
Для того, чтобы гарантировать совершение сделки по цене не хуже определенного уровня ставят приказ
лимит
(limit order). Он звучит примерно так: «купить одно мини евро по цене 1.2632 или лучше (т.е. или ниже)». Данный тип ордера используется обычно для фиксирования прибыли: при открытии позиции трейдер определяет до какого максимального благоприятного для него уровня может отклониться курс валюты, прежде чем развернуться, и отдает приказ лимит относительно этого уровня. При этом, для трейдера отпадает необходимость постоянно следить за рынком, чтобы отдать в нужный момент приказ, закрывающий позицию.
Очень похож на лимит приказ
стоп
(stop order). Он звучит примерно так: «купить одно мини евро, если цена поднимется до 1.2637 либо выше». Этот тип ордера обычно используют для ограничения убытков. Отличаетя он от лимита тем, что сделка совершается не по указанной цене либо лучше, а по наилучшей цене, которая будет на рынке в момент, когда курс достигнет указанного в ордере уровня.
Следует отметить что выставленные, но не исполненные, ордера лимит и стоп могут быть отменены. Обычно, подобная операция предпринимается в случаях, когда необходимо «передвинуть» ордер. Так, к примеру, если вы выставили лимит на продажу евро по цене 1.2657, а потом решили, что евро, вероятнее всего, пойдет выше этого уровня, то вы отменяете этот ордер и выставляете лимит на продажу евро по цене 1.2682. Маркет ордера исполняются сразу, как только попадают на рынок и поэтому отменены быть не могут.
Итак, при открытии позиции, разумно выставлять ордер стоп – этим вы ограничите возможнные убытки, если курс двинется в направлении противоположном ожидаемому, и ордер лимит – он позволит зафиксировать прибыль, прежде чем курс развернется и двинется в негативном для позиции направлении. Не следует, однако, забывать про активные ордера (так называются ордера выставленные, но пока не исполненные). Если вы отправили брокеру два приказа: лимит и стоп, и один из них сработал, закрыв тем самым позицию, то второй будет оставаться активным. То есть он сработает, если цена достигнет указанного в нем уровня, и, инициировав сделку, которая откроет (а не закроет) позицию. Подобное внеплановое открытие может весьма негативно отразиться на вашем торговом балансе. Для избежания подобной ситуации необходимо отменять «лишние» ордера после исполнения одного из них. Альтернативным решением этой проблемы может быть выставление ордера OCO (англ. Order Cancel Order – ордер отменяет ордер) вместо пары лимита и стопа. Ордер
OCO
состоит из двух ордеров, каждый из этих ордеров может быть как лимитом так и стопом. В момент, когда один из ордеров исполняется, второй ордер автоматически отменяется.
Пример 10.1.
Выставление ордеров.
Рис.1
1. Время: 11.32. Рыночная котировка USD/JPY = 109.15 / 19.
Отправляем маркет ордер: «купить 1 мини лот долларов за йены».
Получаем ответ: «маркет ордер исполнился по цене 109.19».
Теперь у нас есть одна открытая позиция: «куплена 1 мини USD/JPY». Для защиты позиции выставляем два ордера лимит и стоп.
Отправляем лимит ордер: «продать 1 мини лот долларов за йены по цене 109.70 или лучше».
Получаем ответ: «лимит ордер принят».
Отправляем стоп ордер: «продать 1 мини лот долларов за йены при достижении цены 108.30».
Получаем ответ: «стоп ордер принят».
Активные ордера
ID
Тип
Операция
Цена
Цена исп.
Статус
232498
Лимит
Продать 1 мини
USD/JPY
108.30
Активен
232499
Стоп
Продать 1 мини
USD/JPY
109.70
Активен
Статистика ордеров
ID
Тип
Операция
Цена
Цена исп.
Статус
232497
Маркет
Купить1 мини
USD/JPY
109.19
Исполнен
Как видите, у каждого ордера есть свой идентификатор – это уникальное натуральное число, которое присваивается каждому ордеру принимающей стороной.
2. Время: 12.39. Рыночная котировка USD/JPY = 109.71 / 75.
Получаем сообщение: «лимит ордер #232498 исполнился по цене 109.71».
Отправляем приказ: «отменить ордер #232499»
Получаем ответ: «ордер #232499 отменен».
Активные ордера
ID Тип Операция Цена Цена исп. Статус
Нет активных ордеров
Статистика ордеров
ID
Тип
Операция
Цена
Цена исп.
Статус
232497
Маркет
Купить 1 мини
USD/JPY
109.19
Исполнен
232498
Лимит
Продать 1 мини
USD/JPY
109.70
Исполнен
232499
Стоп
Продать 1 мини
USD/JPY
108.30
Отменен
